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Le bilan financier :
c’est une photo instantanée du patrimoine de l’entreprise à la fin de
l’année. Il fournit aux utilisateurs les informations nécessaire pour évaluer
la situation financière de l’entreprise
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ACTIFS |
PASSIF |
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liquidité croissante |
Actif fixe =
immobilisation incorporelle (brevets, marques…) +
immobilisation corporelle (terrain, construction, matériel de bureau) +
immobilisation financière (participation dans d’autres sociétés) |
Capitaux permanents =
capitaux propres (capital, réserve, résultat) +
dettes à moyen et long terme |
exigibilité croissante |
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Actif circulant =
stock (matière première, produit finis) +
créances clients +
Disponibilité (encaisse du compte
en banque) |
Dette à court terme |
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Pour mesurer l’équilibre du
bilan financier, il y a un certain nombre de ratios qui permettent de déceler
une tendance. Il ne faut pas se fier uniquement aux ratios car il faut
positionner la firme dans son secteur d’activité pour comparer ce qui est
comparable et voir si l’endettement de la firme ou si sa politique
d’investissement est plus rentable par rapport à ses concurrents ! L’étude
se fait bien sûr sur 3 ans et plus.
Ratios de solvabilité financière:
Fonds propres / Passif
Si
la valeur du ratios est élevée, on estime que l’entreprise présente une
surface financière suffisante.
CAF
(capacité d’autofinancement) : RN (Résultat net) + DOA (Dotation
aux amortissements et provisions) – ROA (reprise sur amortissement et
provision)
Ratios de liquidité financière:
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GENERALE |
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REDUITE |
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IMMEDIATE |
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Actif
circulant |
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Client
+ Disponibilité |
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Disponibilité |
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Dettes
à court terme |
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Dettes
à court terme |
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Dettes
à court terme |
Nous
permet de déceler en cas d’évolution négative des ratios, le surendettement
de la firme.
La
liquidité générale nous permet de déterminer combien de fois je peux
payer mes dettes à court terme en mobilisant tout mon actif circulant.
La
liquidité réduite permet de mesurer le risque de faillite de
l’entreprise en indiquant le pourcentage de dettes à court terme que je peux
payer en recouvrant toutes mes créances et mes disponibilités.
La
liquidité immédiate, permet de mesurer le remboursement immédiat des
dettes à court terme en mobilisant uniquement ma trésorerie active, c’est à
dire mes disponibilités.
Ratios de rentabilité financière:
Le
ROE : Return On Equity :
il permet de determiner le retour à l’équilibre, il précise ainsi si
les résultats de la firme correspondent à une croissance équivalente ou supérieure
à la croissance de son chiffre d’affaire.
ROE = RN / Capitaux propres
Le
ROI : Return on Investment: ratio
de retour sur les investissement permet de déterminer si la politique
d’investissement a une incidence positive ou non sur le résultat de la firme.
ROI = RN / actif total
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